華寶 本季獲利恐大減

【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】

2012.08.29 03:04 am

諾基亞將發表新機，不過花旗環球證券認為華寶（8078）並沒拿到諾基亞Win 8手機訂單，而且接下來諾基亞Win 8不再委外，使得華寶業績急降，預期本季每股純益剩下0.08元，季減87%；本季營收則衰退38%，營運重陷低潮。

高盛證券科技產業分析師嚴柏宇則認為，華寶接到諾基亞高階Win 8手機的機率頗低，事實上，華寶正朝著客戶多元化的方向在走，正在降低對諾基亞的依賴度，但下半年與明年是轉型的陣痛期，預估明年每股純益不到1元。

包括花旗環球、高盛、巴克萊等三家外資，對華寶長線偏向保守，目標價分別為20元、24元、30元，投資評等則為「賣出」或「劣於大盤」。

花旗環球點出華寶的三大疑慮，分別是華寶過分依賴消費者較不偏愛的Lumia 610、華寶沒拿到諾基亞Win 8的訂單、最後則是大陸手機代工業務只貢獻營收，但沒有貢獻獲利。

花旗環球預估，華寶預期今年每股純益1.67元，下半年將不復見上半年的強勁動能，下半年每股純益僅有0.19元。而明年獲利又要再走下坡，每股純益為0.67元，目標價20元；花旗環球也是目前外資券商對華寶目標價最悲觀者。

針對本季營運，花旗環球對華寶拉出警報，預期本季營收85.28億元，較上季衰退38%，每股純益0.08元。華寶7月營收22.51億元，月減35%，營收創下今年以來新低。

巴克萊科技產業分析師蓋欣山指出，原則上維持對華寶觀望的基調，接下來還是要追蹤Win 8手機的銷售情況，以及觀察諾基亞的市占率能否有效回升。等看到確切數字出爐，再切入華寶也不遲。

蓋欣山肯定華寶對客戶多元化的努力，但要到明年才會有顯著成果，預期明年非諾基亞的營收比重可達到33%，比今年的12%，成長許多。